KB증권 하인환 (2) 썸네일형 리스트형 2021-08-13] 염블리 pick 보고서 - 키움증권 반도체 Valuation Call 키움증권 박유악 - 반도체 Valuation Call [08-13] [보고서 내용 요약] PC 수요 둔화 우려 확대 PC-OEM들로부터의 DRAM 주문량 축소가 나타나며, DRAM spot 시장 참여자들의 구매 센티멘트를 악화시키고 가격 하락 압력 높임. PC의 set 수요 측면에서 봤을 때, Chromebook의 판매량이 3Q21 -15% QoQ로 하락 전환될 것으로 예상되고, 노트북의 총판매량도 비수기인 4Q21와 1Q22에 각각 -3% QoQ와 -10% QoQ 하락할 것으로 예상. 이러한 수요 변화가 PC-OEM들의 DRAM 재고 축소로 이어지고 있어, 단기적인 DRAM 업황의 변동성 확대 불가피. 다만 간과해서 안될 점은 PC DRAM이 DRAM 시장 내에서 차지하는 비중이 13% 수준에 불과하고.. 2021-08-13] 염블리 pick 보고서 - KB증권 이그전 탑다운에서 보는 반도체업종의 위치와 단기 반등의 실마리, KB증권 주간 리뷰 및 전망 KB증권 이은택 - 탑다운에서 보는 반도체 업종의 위치와 단기 반등의 실마리 [08-12] [보고서 내용 요약] 신중론 : 최근 외사를 중심으로 ‘반도체 업황 둔화’ 전망 급부상. 탑다운에서 봤을 때 생각해볼 점 탑다운에서 보는 ‘반도체 슈퍼사이클’은 2~3월이 이미 정점이었고 둔화가 진행된 지 거의 반년이나 된 상황. 올해 반도체를 비중확대 업종에서 제외하고 있는 매크로 측면의 이유도 이런 사이클 문제 때문. 반도체 업종 주가는 이런 시장 상황을 이미 반영했으며, 기술적으로 봐도 반도체 업종 주가는 이미 소외 국면에 진입. 이런 이유로 오히려 ‘가을에는 반도체의 단기 반등이 나오지 않을까’라고 생각하던 참에 이런 비관적 전망 나옴. 장기 뷰 : 장기적으로 반도체의 슈퍼 사이클은 이미 종료된 상태라 생각.. 이전 1 다음
