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부의 확장/국내주식공부

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2021-10-1] 염블리 pick 보고서 - 신한금융투자 중국 전력공급난 영향 분석 신한금융투자 기업분석부 (이진명, 김현욱, 황어현, 박광래) - 중화학산업 중국 전력공급난 영향 분석 [10-01] ■ 현재 중국에서 심각한 전력난 지속 이유 중국 부가 2022년 2월 베이징 동계올림픽을 앞두고 대기질 개선을 위해 강도 높은 환경 규제 실시 ▶ 중국 내 석탄 생산 및 석탄 화력 발전량 감소 + 겨울철 난방 수요 증가 ▶ 석탄 가격 강세 지속 중국-호주 간 갈등 ▶ 호주 석탄 수입 금지 ▶ 석탄 가격 급등 ▶ 전력 공급난 심화 ■ 신재생 에너지 투자 확대 중 but 전통 에너지 의존도 높음 2020년 중국 발전량 중 64%는 석탄에 의존 중국이 수입하는 전력용 연료탄의 국가별 비중을 보면 인도네시아산이 제일 높고, 작년 11월에는 호주산이 23%를 차지하고 있던 것이 인도네시아/러시아/미..
2021-09-1] 염블리 pick 보고서 - KB증권 9월 + 하반기전략: B급 공포영화의 뻔한 라스트신이 시작된다 KB증권 이은택 - 9월+하반기 전략: B급 공포영화의 뻔한 라스트신이 시작된다 [08-31] [보고서 내용] · 9월 주식비중을 ‘확대’로 상향 제시하며, 내년 상반기까지 코스피 타깃 (적정주가)을 3,800pt로 제시 · 증시는 ‘봄+여름=조정’을 마무리하고, ‘가을+겨울=반등’으로 전환될 것 · 9월 추천 업종은 공급 병목 피해주 (반도체/자동차), 리오프닝 관련주 (미디어/엔터/레저), 바이오 - 9월 KOSPI 예상 밴드: 3,050 ~ 3,370pt - 9월 선호 업종: 반도체, 미디어/엔터/레저, 건강관리 (8월 화학 → 반도체로 변경) - 9월 비중 축소: 기계/조선, 은행, 통신서비스 (8-9월 연속 기계/조선 선정) - 비중확대 업종 내 관심종목: 미디어/엔터/레저 : 하이브, 스튜디오..
2021-08-20] 염블리 pick 보고서 - 삼성증권 패닉과 서바이벌: 긴급 증시 대응전략 삼성증권 김용구, 허재준 - 패닉과 서바이벌: 긴급 증시 대응전략 [08-20] [보고서 내용] • 추가 언더슈팅 여지를 감안한 시장 Rock-bottom은 연간 전망 하단이기도 한 KOSPI 3,000pt선 부근에서 설정 가능 • 펀더멘탈 바닥 KOSPI 3,100pt선 이하 구간에선, 투매 가담보단 보유가, 관망보단 전략 대안 저점 매수가 절대적으로 유리 • 포트 재정비 우선순위는 화(정유화학 유가 Play) / 이(EV: 자동차+2차 전지) / 바(대형 바이오) + 낙폭과대 실적주 중심으로 설정 Market’s Question 하반기 글로벌 경기 모멘텀 피크아웃 전환 델타 변이 확산에 따른 주요국 리오프닝 경제 정상화의 지연 및 차질 중국 정책 당국의 핵심 성장주를 겨냥한 돌발 정치규제 반도체 D램..
2021-08-19] 염블리 pick 보고서 - 메리츠증권 시가총액 규모별 지수변경 이벤트 전략 : 9월에도 노려보자 메리츠증권 이정연 - 시가총액 규모별 지수 변경 이벤트 전략 : 9월에도 노려보자 [08-18] [보고서 내용] • 매년 9월 옵션만기일, 일평균 시가총액 기준으로 규모별 구성종목 정기변경 이벤트 진행 시가총액 규모별 지수 • 교체 수혜 그룹은 대형주에서 중형주 이동 종목 군. 과거 기관 수급 변화가 주가 차별화로 이어지는 패턴 반복 • 해당 정기변경 이벤트에 대한 시장 참여자 증가함에 따라 변경일 한 달 전 매수 전략 필요 올해부터 시총 규모별 지수 변경 3, 9월 2차례 실시 올해부터 한국거래소에서는 매년 3월 옵션만기일에 실시했던 시가총액 규모별 지수 변경을 3월, 9월 두 차례로 변경. 9월 변경될 시총 규모별 지수는 6월부터 8월 마지막 영업일까지 일평균 시가총액 순서로 아래와 같이 구분. 1~..
2021-08-20] 염블리 pick 보고서 - 메리츠증권 두 가지 고민: 연준과 원화 메리츠증권 이승훈 - 두 가지 고민: 연준과 원화 [08-19] [보고서 내용] • 연준 테이퍼링 개시 시점 전망은 내년 1월에서 올해 12월로 변경 • 올해 연말 원/달러 환율 전망은 기존 1,080원에서 1,115원으로 상향 • 원화 전망의 리스크는 강세보다 약세 위험이 우위에 있음 두 가지 고민: 연준 통화정책과 원/달러 환율 ■ 연준 조기 테이퍼링 주장 증가 조기 테이퍼링을 주장하는 인사들의 수가 늘고 있으며, 중립적이거나 비둘기적 색채로 일관해 왔던 연준 인사들도 테이퍼링을 비교적 조기에 실시해야 한다는 의견을 내놓음 (보스턴 연은 총재는 11월 테이퍼링 개시 가능성 주장) 미국 고용여건이 좋아지고 있다는 점을 고려한다면, 이상한 행보는 아님 ■ 생각 이상으로 심화된 원화 약세 국내 코로나19 ..
2021-08-11] 염블리 pick 보고서 - 삼성증권 2차전지 소재 경쟁 Sodium, LFP, 삼원계 (feat. CATL, Tesla) 삼성증권 장정훈, 안재현 - 2차 전지 소재 경쟁 Sodium, LFP, 삼원계 (feat. CATL, Tesla) [08-10] [보고서 내용] • CATL의 Sodium 배터리는 저온 특성과 에너지 용량 감안하면 LFP와 경쟁 • Tesla의 LFP 확대 타깃은 EV향 하이니켈 시장이 아닌 ESS 시장 • 한국 2차 전지 산업 Overweight 투자의견 유지 WHAT’S THE STORY? 지난달 2차 전지 배터리 기술과 관련 2가지 이슈는 CATL의 Sodium Battery와 테슬라의 LFP 언급. 글로벌 배터리 1위 업체인 CATL의 새로운 배터리 상업화 선언과 글로벌 전기차 1위인 테슬라의 LFP 확대 적용 선언에 대한 배경 이해 및 2가지 이슈가 기존 2차 전지 산업과 한국 밸류체인에 미칠..
2021-08-13] 염블리 pick 보고서 - 키움증권 반도체 Valuation Call 키움증권 박유악 - 반도체 Valuation Call [08-13] [보고서 내용 요약] PC 수요 둔화 우려 확대 PC-OEM들로부터의 DRAM 주문량 축소가 나타나며, DRAM spot 시장 참여자들의 구매 센티멘트를 악화시키고 가격 하락 압력 높임. PC의 set 수요 측면에서 봤을 때, Chromebook의 판매량이 3Q21 -15% QoQ로 하락 전환될 것으로 예상되고, 노트북의 총판매량도 비수기인 4Q21와 1Q22에 각각 -3% QoQ와 -10% QoQ 하락할 것으로 예상. 이러한 수요 변화가 PC-OEM들의 DRAM 재고 축소로 이어지고 있어, 단기적인 DRAM 업황의 변동성 확대 불가피. 다만 간과해서 안될 점은 PC DRAM이 DRAM 시장 내에서 차지하는 비중이 13% 수준에 불과하고..
2021-08-13] 염블리 pick 보고서 - KB증권 이그전 탑다운에서 보는 반도체업종의 위치와 단기 반등의 실마리, KB증권 주간 리뷰 및 전망 KB증권 이은택 - 탑다운에서 보는 반도체 업종의 위치와 단기 반등의 실마리 [08-12] [보고서 내용 요약] 신중론 : 최근 외사를 중심으로 ‘반도체 업황 둔화’ 전망 급부상. 탑다운에서 봤을 때 생각해볼 점 탑다운에서 보는 ‘반도체 슈퍼사이클’은 2~3월이 이미 정점이었고 둔화가 진행된 지 거의 반년이나 된 상황. 올해 반도체를 비중확대 업종에서 제외하고 있는 매크로 측면의 이유도 이런 사이클 문제 때문. 반도체 업종 주가는 이런 시장 상황을 이미 반영했으며, 기술적으로 봐도 반도체 업종 주가는 이미 소외 국면에 진입. 이런 이유로 오히려 ‘가을에는 반도체의 단기 반등이 나오지 않을까’라고 생각하던 참에 이런 비관적 전망 나옴. 장기 뷰 : 장기적으로 반도체의 슈퍼 사이클은 이미 종료된 상태라 생각..
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