부의 확장/해외주식공부 (4) 썸네일형 리스트형 2021-08-29] 염블리 pick 보고서 - 유진투자증권 한은의 금리인상은 극복 가능하다 유진투자증권 허재환 - 한은의 금리인상은 극복 가능하다 [08-27] [보고서 내용] • 한국은행의 금리인상은 2010~11년과 유사하며, 당시 주식시장은 세 번째 금리인상 국면까지 상승 • 금리인상은 PER 하락 요인이지만, 실적으로 상쇄되었음 • 거리두기 완화 기대에 바탕을 둔 Reopening 소비주들과 금리인상 국면에 강한 은행 /보험에 대한 관심은 가능함. 2000 년 이후 네 번의 금리인상 사례 2000년대 이후 한국은행의 금리인상 사이클은 4번이었으며, 금리 인상이 주식시장에 미치는 영향은 일정하지 않았음. 2000년 - 닷컴 버블 직전 ▶주가 큰 폭 하락 2005~2008년 - 신흥국 경기가 글로벌 경제 호황 주도 ▶ 2005년 주가 상승 2010~2011년 - 글로벌 금융위기 벗어난 이후.. 2021-08-29] 염블리 pick 보고서 - 신한금융투자 글로벌 전략 Risk-on 회복을 기대하는 이유 신한금융투자 김성환, 박석중 - Risk-on 회복을 기대하는 이유 [08-26] [보고서 내용] • 6월 이후 지수 신고가 vs. 종목에선 강한 매도세 / 종목 압축 / 위험회피 연출 • 위험선호 개선 기대 - 1) 계절성, 2) 방어주 쏠림 과도, 3) 과거 강세장 경험 • 시장 우려 공감하나 이익 개선 동반된 소외 업종으로 확장도 모색할 시점 지수는 신고가였지만, 위험회피와 매도세도 분명 강했다 ■ 증시, 표면적으론 강세장 vs. 종목 관점에선 분명한 risk-off S&P 500는 올해 사상 최고치 54차례 경신, 신고가 경신 횟수는 26년 내 최대치, 연초 대비 수익률 +19.4%로 24년 내 가장 높고, 일간 수익률 변동성은 12.8%에 그치는 등 지수 표면적으로는 강세 기조가 이어졌지만 종목.. 2021-07-28] 염블리 pick 보고서 - KB증권 한국 주식투자자는 중국 규제 이슈를 어떻게 봐야 하나, 중국 플랫폼 기업의 규제 이슈는 3분기까지 지속될 전망 KB증권 하인환 - 한국 주식투자자는 중국 규제 이슈를 어떻게 봐야 하나 [07-28] [보고서 내용 요약] [이슈 진단] 중국 규제 이슈: 중국 정부가 지향하는 것은 무엇인지에 대한 고민 필요 중국 정부의 규제 대상은 플랫폼 기업 및 교육산업 등이며, 연이은 규제로 추가적인 정책이 나올지 모른다는 불안감이 금융시장에 반영됨. 중국 정부가 ‘정부의 주도권을 확대 (통제력 강화)’하는 중이며, 중국 정부의 규제 기조가 지속될 가능성이 높을 것으로 예상. 첫째, 규제의 대상이 되는 것들의 ‘공통점’ - ‘내수에 대한 규제’ 중국 정부가 규제 중인 플랫폼 기업과 사교육 등은 주로 내수 경제활동과 관련된 부분으로 ‘수출 기업에 대한 규제’는 부재. [결론] 정부의 주도권 확대라는 중국 정부의 의도를 고려하면 ‘.. 2021-07-26] 염블리 pick 보고서 - 신한금융투자 글로벌 주식시장 전망 : 참 어려운 시장이다 신한금융투자 박석중 - 참 어려운 시장이다 [07-26] [보고서 내용 요약] 주식시장을 떠나야 할까? 중기적 시각에서 주식시장이 갖는 상대적 매력을 짚어보면, 아직 우호적 시각 이어갈 필요 있음. ’23 년까지 기업이익(EPS) 상향이 이어지는 구간에서 연준의 저금리 기조와 풍부한 유동성 환경은 밸류에이션(Multiple) 할증을 정당화할 수 있다는 판단. 누적된 가격 부담으로 크고 작은 악재에 민감. 현재 대부분의 악재는 주가에 선반영. 과거 경기 회복 구간에서도 잡음은 끊이지 않았지만 변동성은 점진적으로 감소 기대 수익률과 변동성 모두를 낮춰 잡고 자산배분 전략과 스타일 선별에 집중할 시점 경기 회복의 신뢰에서 답을 찾다 경기 회복 신뢰를 높일 세 가지 이벤트 필요 델타 바이러스 확산에 갖는 불확실.. 이전 1 다음
