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부의 확장/국내주식공부

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2021-08-05] 염블리 pick 보고서 - 유진투자증권 미국, 대규모 수소 산업 허브 건설 계획 유진투자증권 한병화 - 미국, 대규모 수소산업 허브 건설 계획 [08-05] [보고서 내용 요약] 미국, 대규모 투자로 전역에 4 개 이상의 수소산업 허브 조성 계획 미국이 인프라 부양 안에 수소 지원 포함. 핵심 정책 지원은 4 개 이상의 수소산업 허브를 조성하는 것으로, 2022~2026년 80억 달러의 연방정부 예산 지원. 이 외 수전해 장치 업그레이드와 상용화에 10 억 달러가 투자됨. 클린 수소 개발, 생산, 운송, 보관 등의 프로젝트에 5억 달러의 지원도 제공. 탄소포집 예산도 수소에 사용, 미국 수소산업 본격 성장국면 진입 예상 이번 수소 지원안은 바이든 정부와 정치권이 수소산업을 얼마나 중요하게 인식하는지 알 수 있음. 예산금액 자체도 전기차 충전 인프라용 75억 달러보다 크고, 연계된 예..
2021-08-06] 염블리 pick 보고서 - 유진투자증권 미국, 자동차 연비 규제 강화 K-배터리 수혜 유진투자증권 한병화 - [전기차] 미국, 자동차 연비규제 강화 K-배터리 수혜 [08-06] [보고서 내용 요약] 바이든, 연비규제 대폭 강화+2030 년 전기차 판매비중 50% 행정명령 바이든 행정부는 트럼프가 유명무실화시킨 자동차용 연비규제를 부활시킴. 낮아진 연비규제는 전기차 시장 성장 정체의 주원인이었는데, 높아진 연비규제 재도입으로 전기차 시장의 고성장이 본격화될 것으로 판단. 또한 바이든은 미국 주요 완성차업체들과 2030년 신차 기준 전기차 판매비중을 50%로 하는 행정명령도 발표. 2020년 기준 미국의 전기차 판매비중은 2%에 불과했으며, 당사 추정 미국 2030년 신차기준 전기차 비중은 38% 수준. 바이든 정부의 목표를 달성하기 위해서는 미국의 전기차 시장은 연평균 40% 이상의 판매..
2021-08-03] 염블리 pick 보고서 - 메리츠증권 수출 증가율 Peak – out ≠ 시장 고점 메리츠증권 이진우 - 수출 증가율 Peak – out ≠ 시장 고점 [08-03] [보고서 내용 요약] 수출 증가율의 정점은 ‘시장 고점’을 의미하는가? 2003년 이후 크게 3번의 수출 정점 논란 있었음. 전년대비 일평균 수출 증가율(선박 제외)이 +30~+40% 수준의 정점을 형성했던 2004년 4월, 2010년 1월, 2017년 10월. 2004년과 2010년은 수출증가율의 정점에도 주식시장의 상승세가 지속된 반면, 2017년의 경우 주식시장 고점을 의미. ‘진짜’와 ‘가짜’ 시그널의 차이는 무엇이었나? 핵심은 ‘레벨’ 2004년 & 2010년과 2017년과의 차이점은 Peak – Out (증가율 기준) 이후 ‘수출 성장’ 기간. 2004년 & 2010년은 Peak – Out 이후에도 2년 이상의 ..
2021-08-02] 염블리 pick 보고서 - KB증권 8월 전략: 불편함의 근원을 찾아서 KB증권 주식전략팀 - 8월 전략: 불편함의 근원을 찾아서 [07-30] [보고서 내용 요약] - 8월 KOSPI 예상 밴드: 3,070 ~ 3,410pt - 8월 선호업종: 화학, 미디어/엔터/레저, 건강관리 - 8월 비중축소: 에너지, 비철금속/철강, 기계, 조선 - 비중확대 업종 내 관심종목: 화학 : 코오롱인더, 한화솔루션 미디어/엔터/레저 : 와이지엔터테인먼트, 스튜디오드래곤, 하나투어, 호텔신라, 강원랜드 건강관리 : 삼성바이오로직스, 유한양행 KB증권 이은택 - 불편함의 근원은 펀더멘탈 정점과 리스크 불안의 근원: 경기/실적 정점 + 알파 장기 강세장 의견 유지 펀더멘탈 사이클 정점 인식이 불편함의 근원 다만 하락장의 시작이 아니라, 강세장으로 넘어가는 과정이라 판단. 8월 업종은 리오프닝 ..
2021-07-26/28] 염블리 pick 보고서 - 현대모비스 이베스트 증권 유지웅 - 2Q21 Review: 전분기 대비 부진한 성장 [07-26] [보고서 내용 요약] 2Q21 Review: 영업이익 5,636억 원 기록, 시장 기대치 하회 현대모비스의 2Q21 매출액 및 영업이익은 각각 10.3조 원(YoY+36.5%), 5,636억 원(YoY+234%)을 기록했으며, 영업이익은 시장 기대치를 소폭 하회한 수치. 해상/항공 운임비용 증가로 인해 매출액 상승대비 이익률 확대 제한. 수주실적은 연간 목표 감안시 뒤쳐진 페이스, 하반기 확대 기대 동사의 핵심 투자포인트인 Non-Captive 수주계획은 핵심부품 영역에서 2021년 28.8억 달러로, 1H21 내 달성률은 24% 수준으로 집계. 연초 전략대비 다소 뒤쳐진 페이스인데, 하반기 전장/램프/샤시 등 부품 ..
2021-07-21] 염블리 pick 보고서 - KB증권 이제는 ‘중소형 친환경주’에서 기회를 찾는다 외 관련 보고서 (KRX 기후변화지수, 한국판 뉴딜 2.0) KB증권 이은택 - 이제는 ‘중소형 친환경주’에서 기회를 찾는다 [07-21] [보고서 내용 요약] 정책 수혜주의 힘 : 친환경 관련 정책이 하반기에 집중적으로 발표될 예정이라는 점 주목 『KRX 기후변화지수』 3종 발표 예고 - 코스피200 기후변화 지수, KRX300 기후변화 지수, KRX 기후변화 솔루션지수로 현재 ‘KRX 기후변화 솔루션지수’만 발표됨. 하반기 경제정책방향 : 하반기 중 친환경 정책 발표 집중. 특히 4분기엔 『수소경제이행 기본계획』, 『K-순환경제혁신 로드맵』 발표 예정. 『한국판 뉴딜 2.0』에서도 ‘그린 뉴딜’ 분야에서 예산이 크게 증가한 것도 주목. 중소형 친환경주 주목 : 지난 ‘K-반도체, K-배터리’ 정책의 증시 영향을 보면, 중소형주에 훨씬 영향력이 컸기 때문에 KB..
2021-07-15] 염블리 pick 보고서 - 유진투자증권 Fit For 55: 2035 년 내연기관차 판매 금지, SK증권 지난 밤에 있었던 일(Feat. 파월과 탄소 국경세) 유진투자증권 이재일 - Fit For 55: 2035년 내연기관차 판매 금지 [보고서 내용 요약] Fit for 55 입법 패키지 발표 7월 14일 EU 집행위는 기후변화 해결을 위한 입법 패키지 Fitfor 55(2030년까지 1990년 배출량의 55% 감축) 발표 자동차산업은 규제 강화로 EV(전기차) 전환을 기존보다 더욱 빠른 속도로 달성해야 하며 2035년까지 EU 내연기관 차 신차 판매 중단해야 함 2035년 내연기관차 판매금지 2030년 EU에서 판매되는 신차의 평균 탄소배출량 감축 목표치가 기존 37.5% → 55%로 강화. 새로운 규제 도입으로 2030년까지 EV(전기차) 보급대수 최소 3,000만 대 넘을 전망. 2035년 판매되는 모든 신차는 배출가스가 0이 되어야 함 (100% 순수 ..
2021-07-15] 염블리 pick 보고서 - KB증권 아이폰 슈퍼 사이클 기대 KB증권 김동원, 이창민 - IT 스팟코멘트 (아이폰 슈퍼 사이클 기대) [보고서 내용 요약] 아이폰 13, 초기 생산량 9천만 대 +20% 확대 올해 9월 출시 예정 아이폰13 초기 생산량 9천만대로 기존 대비 +20% 상향 카메라, 디스플레이 기능 강화하는 반면 전작과 유사한 가격정책 → 북미, 유럽 판매 호조 예상 아이폰13 OLED 패널 주문량 1.2억대: 삼성디스플레이 60%, LG디스플레이 40% OLED 패널 공급 : 삼성디스플레이 (SDC) 7천만 대, LG디스플레이 (LGD)가 5천만 대 공급할 것으로 추정 아이폰 13 디스플레이 터치 일체형 (Y-OCTA: 와이 옥타)으로 변화하며 원가 효율화가 가능하고 LTPO (저온 다결정 산화물) 기술이 처음으로 적용되어 디스플레이 화질과 응답속도..
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