메리츠증권 보고서 (3) 썸네일형 리스트형 2021-08-19] 염블리 pick 보고서 - 메리츠증권 시가총액 규모별 지수변경 이벤트 전략 : 9월에도 노려보자 메리츠증권 이정연 - 시가총액 규모별 지수 변경 이벤트 전략 : 9월에도 노려보자 [08-18] [보고서 내용] • 매년 9월 옵션만기일, 일평균 시가총액 기준으로 규모별 구성종목 정기변경 이벤트 진행 시가총액 규모별 지수 • 교체 수혜 그룹은 대형주에서 중형주 이동 종목 군. 과거 기관 수급 변화가 주가 차별화로 이어지는 패턴 반복 • 해당 정기변경 이벤트에 대한 시장 참여자 증가함에 따라 변경일 한 달 전 매수 전략 필요 올해부터 시총 규모별 지수 변경 3, 9월 2차례 실시 올해부터 한국거래소에서는 매년 3월 옵션만기일에 실시했던 시가총액 규모별 지수 변경을 3월, 9월 두 차례로 변경. 9월 변경될 시총 규모별 지수는 6월부터 8월 마지막 영업일까지 일평균 시가총액 순서로 아래와 같이 구분. 1~.. 2021-08-20] 염블리 pick 보고서 - 메리츠증권 두 가지 고민: 연준과 원화 메리츠증권 이승훈 - 두 가지 고민: 연준과 원화 [08-19] [보고서 내용] • 연준 테이퍼링 개시 시점 전망은 내년 1월에서 올해 12월로 변경 • 올해 연말 원/달러 환율 전망은 기존 1,080원에서 1,115원으로 상향 • 원화 전망의 리스크는 강세보다 약세 위험이 우위에 있음 두 가지 고민: 연준 통화정책과 원/달러 환율 ■ 연준 조기 테이퍼링 주장 증가 조기 테이퍼링을 주장하는 인사들의 수가 늘고 있으며, 중립적이거나 비둘기적 색채로 일관해 왔던 연준 인사들도 테이퍼링을 비교적 조기에 실시해야 한다는 의견을 내놓음 (보스턴 연은 총재는 11월 테이퍼링 개시 가능성 주장) 미국 고용여건이 좋아지고 있다는 점을 고려한다면, 이상한 행보는 아님 ■ 생각 이상으로 심화된 원화 약세 국내 코로나19 .. 2021-08-03] 염블리 pick 보고서 - 메리츠증권 수출 증가율 Peak – out ≠ 시장 고점 메리츠증권 이진우 - 수출 증가율 Peak – out ≠ 시장 고점 [08-03] [보고서 내용 요약] 수출 증가율의 정점은 ‘시장 고점’을 의미하는가? 2003년 이후 크게 3번의 수출 정점 논란 있었음. 전년대비 일평균 수출 증가율(선박 제외)이 +30~+40% 수준의 정점을 형성했던 2004년 4월, 2010년 1월, 2017년 10월. 2004년과 2010년은 수출증가율의 정점에도 주식시장의 상승세가 지속된 반면, 2017년의 경우 주식시장 고점을 의미. ‘진짜’와 ‘가짜’ 시그널의 차이는 무엇이었나? 핵심은 ‘레벨’ 2004년 & 2010년과 2017년과의 차이점은 Peak – Out (증가율 기준) 이후 ‘수출 성장’ 기간. 2004년 & 2010년은 Peak – Out 이후에도 2년 이상의 .. 이전 1 다음
